Аэрофлот
Российские авиалинии часто ассоциируются с «Аэрофлотом». Причина – компания крупная, обладает стажем в направлении пассажирских и грузовых перевозок авиатранспортом. Что и привлекает инвесторов к вложению в ценные бумаги, выпускаемые брендом. К тому же цена акций «Аэрофлота» сегодня ниже курса активов других представителей отрасли, а ликвидность высокая несмотря неоднозначную оценку компании.
На котировки ценных бумаг влияют факторы:
- бизнес-климат в стране;
- стоимость топлива;
- цены других перевозчиков.
Главным же критерием считают рост пассажиропотока, отдельно в дорогих направлениях. Курорты и зарубежные перелеты часто маловыгодны из-за низкой цены билетов. Зато внутри страны клиенты платят большие деньги. Это учитывают, но перед столь подробным анализом стоит разобраться в основах. О чем и пойдет речь в статье.
О компании-эмитенте
ПАО «Аэрофлот» – крупный игрок российского и международного рынка. Компания базируется в Москве, на территории аэропорта Шереметьево. Юридическое лицо зарегистрировано в 1992 году, что указывает на устойчивое положение бренда. Он работает и развивается несмотря на кризисные периоды. Последнее влияет на акции «Аэрофлота». Это причина, почему покупают ценные бумаги с тикером AFLT. Бумаги включены в котировальный лист первого уровня. За границей ими торгуют в виде глобальных депозитарных расписок.
Особенности эмитента:
- 40,7% российского рынка по пассажиропотоку (35,8 млн клиентов за 2018 год);
- 51,17% выпущенного пакета акций принадлежит Федеральному агентству по управлению государственным имуществом;
- в 2018 году получена международная премия в категории «Лучшая авиакомпания восточной Европы»;
- 300 регулярных направлений в 56 странах мира – объемы работы авиакомпании;
- 40,9% акций в свободном обращении.
На цену акций «Аэрофлота» сегодня в онлайн эти факторы влияют положительно. Курс растет, что дает дополнительный прилив инвесторов. Всего эмитировано чуть больше 1 млн экземпляров, что расширяет возможности инвестирования – выпущенных ценных бумаг «хватит всем». Если кого-то этот бренд не устраивает для вложений, стоит напомнить, что в группу компаний также еще входят «Россия», «Победа», «Аврора». По скромным оценкам это большая часть рынка авиаперевозок.
Перечисленные участники грамотно делят рынок, чтобы не конкурировать друг с другом, не ставить «палки в колеса», хотя прибыль от продаж билетов все равно идет в один «кошелек». Так, «Россия» работает с аэропортом Внуково в Москве, а также в Санкт-Петербурге и Ростове-на-Дону.
«Авроре» выделили маршруты, связанные с Дальним Востоком, а также международными перевозками. «Победа» работает с бюджетными клиентами. При этом она забирает больше 22% от общего рынка «Аэрофлота». Предыдущим игрокам достается чуть более 10%, остальные заказы обрабатываются силами флагмана.
Еще учитывают небольшие предприятия, также входящие в группу. Это «Аэромар» – питание для пассажиров, «Шеротель» – гостиницы под брендом «Новотель», «А-Техникс» – техобслуживание авиатехники. Предприятия участвуют в ежедневной операционной деятельности. Правда, иногда негативно влияют на прибыль, т.к. считаются скорее потребителями ресурсов, чем источником для получения дохода.
Политика дивидендных выплат
Компания «Аэрофлот» выпускает только обычные акции. При инвестировании учитывают, что до 2016 года предприятие не выплачивало ни копейки. Это было связано с весьма неблагоприятными рыночными условиями. Подобная ситуация вполне реальна и сегодня, что резко повлияет на курс акций «Аэрофлота». Политика дивидендных выплат при этом не изменится, но опытные инвесторы такой момент учитывают.
Правила вычисления дивидендов:
- база для выплат – чистая прибыль по консолидированной отчетности МСФО;
- доходы вкладчиков – 25% от зафиксированной суммы, включая возможность изменения собранием акционеров;
- на размер выплат влияет несколько критериев:
- объемы инвестиций, помимо владельца контрольного пакета;
- возможности погашения основных долгов компании;
- уровень долговой нагрузки.
На официальном сайте публикуют информацию о прибылях, убытках, поэтому любой желающий способен примерно вычислить размер выплат в предстоящий отчетный период. Конечно, следует учитывать и мнения аналитиков. Доходность акций «Аэрофлота» колеблется достаточно сильно, что требует повышенного внимания к прогнозам. Так, 2019 год завершился результатом в 2,69%, за 2018 заработали 2,57%, а 2019 – с 9,15% прибыли.
Как получить доход с акций «Аэрофлота»
Трейдеры зарабатывают на ценных бумагах двумя способами. Первый заключается в ожидании даты дивидендных выплат. Понятно, что размер дохода будет зависеть от прибыльности отчетного периода. Особых прогнозов здесь построить не удастся, аналитики судят лишь о положительной или негативной тенденции. То же происходит на тематических форумах, где есть ветки об акциях «Аэрофлота».
Многие инвесторы используют комбинированные стратегии, которые предполагают сразу и торговлю акциями, и получение дивидендов. Что именно делают, зависит от ситуации.
Второй вариант состоит в извлечении прибыли из разницы курса при покупке и продаже активов. В этом случае трейдер просто следит за котировками акций «Аэрофлот» и принимает решение либо о докупке бумаг, чтобы выиграть на предстоящих дивидендных выплатах, либо о срочной продаже, чтобы зафиксировать прибыль от разницы в цене. Иногда реализуют их ради спасения депозита или хотя бы его части. Такая ситуация возникала в 2015-2016 году, когда цена скакала в значительных пределах.
Получают дивиденды после соответствующего решения собрания акционеров. Последние проводят так называемую «отсечку» – указывают дату, после которой начинается новый расчетный период. Все инвесторы, кто успел купить акции до этого момента попадают в список выплат. Пусть ценные бумаги были приобретены за несколько дней до указанного числа. На этом зарабатывают опытные трейдеры.
Пусть цена активов будет не очень выгодной, зато не приходится надолго замораживать деньги. К тому же после получения прибыли от дивидендов акции легко продать. После таких положительных событий курс чаще всего немного подрастает. Инвестору достаточно разницы на сумму комиссий, которые взимает брокер и платежные системы при выводе средств на банковскую карту.
Как приобрести акции
Прямого выхода на фондовый рынок у физических лиц нет. Зато он есть у брокеров, предлагающих удобные платформы для компьютеров и смартфонов. Начинающему трейдеру достаточно провести регистрацию, создать личный кабинет и пополнить депозит с банковской карты. Все, теперь у него есть доступ к торговым возможностям брокерской компании. На одном ресурсе инвестор видит не только цену акций «Аэрофлота». В программе отображается динамика изменения котировок, какие даты стали для компании «хорошими» и «плохими».
Инвесторы работают в условиях:
- брокер не отвечает за действия трейдера, решение лежит на владельце депозита;
- правильный выбор торговой площадки снижает не торговые риски;
- кроме налогов на прибыль инвестор оплачивает комиссии посредника, что учитывают при создании стратегий.
К достойным внимания брокерам относят компании Риком, Кит, Открытие, Финам, БКС, Тинькофф, Промсвязь. По ним легко отыскать независимые отзывы, ветки на форумах по акциям «Аэрофлота», статьи на тематических блогах. Начинают обычно с какого-либо одного
Чего ожидать по «Аэрофлота» в ближайшее время
Недавний кризис компания пережила с достоинством. Попытки исправить ситуацию увенчались успехом, те инвесторы, кто приобрел акции более 5 лет назад, начали получать дивиденды. Тем, кто из них одновременно зарабатывал на котировках, пришлось обновлять торговые стратегии, чтобы не терять новые возможности.
Шаги, которые принесли успех:
- продажа билетов без багажа, «как у конкурентов»;
- снижение цены на перелеты по непопулярным направлениям;
- открытие новых маршрутов и строительство дополнительных терминалов.
Руководство компании регулярно поднимает вопрос о субсидировании топлива, чтобы понижение цен на услуги не сказывалось на прибыли. Как результат котировки растут несмотря на падение индекса РТС. Временные неудачи с лихвой компенсируются массовостью предложения по полетам внутри страны, зарубеж.