Прогноз акций АЛРОСА на 2020 год, динамика и размер дивидендов

Алроса

Сфера добычи, продажи драгоценных камней считается прибыльной и стабильной независимо от текущей ситуации на рынке. Поэтому прогнозы по акциям ПАО «АК «Алроса» обычно позитивные, с оценкой увеличения или снижения дивидендной прибыли, цены активов. Предприятия занимает лидирующее место по добыче, продаже алмазов (95% от российского оборота).

Цены, уровень спроса на них меняются по разным причинам:

• развитие конкуренции;
• выработка месторождений;
• чистота и цвет добываемых камней.

На прогнозы по акциям «Алроса» влияет и широкая география деятельности. Компания работает на рынках Бельгии, США, Анголы, Израиля, Индии, Гонконга. Благодаря этому обеспечен стабильный сбыт, а также регулярные выплаты дивидендов. В декабре каждого года остается лишь убедиться в сохранении ликвидности ценных бумаг с тикером ALRS при переходе из 2019 в 2020 год. О чем и пойдет речь в статье.

Основа получения прибыли

Перечень основных акционеров иногда влияет на стабильность цен активов предприятий. Так, для «Алроса» таким поддерживающим фактором стало то, что держателем контрольного пакета стало государство. Правда, федеральному бюджету принадлежит только 33% всех эмитированных акций. Еще 25%+ 1 акция во владении правительства Республики Саха. Чуть более 8% находится в руках муниципальных образований Якутии.

Такое распределение указывает на интерес государства к инвестициям в компанию. Что дает почву для включения перспективных акций в инвестиционные портфели физ. лиц.

Частные компании и физические лица скупили всего 34% от общего объема активов. В этом числе также учтены иностранные инвесторы, различные инвестиционные фонды. В добычу алмазов легко вкладывают, ведь драгоценные камни сильно не теряют в цене независимо от состояния рынка. При временных падениях продаж снижается уровень дивидендных выплат и только.

Основой предприятия считают 4 горно-обогатительных комбината:

1. Мирнинский – 6 млн карат в год.
2. Айхальский – 12 млн карат в год.
3. Удачнинский – 4 млн карат в год.
4. Нюрбинский – 7 млн карат в год.

Большие объемы добываемых камней идут на экспорт. Благодаря этому предприятие охватывает огромный рынок. Если на каком-то направлении из-за торговых войн конкурентов спрос падает, то прибыль все равно продолжает поступать из других стран.

Помимо экспортной торговли, стабильность курса поддерживает отсутствие добычи нефти. За счет этого волатильность активов «Алроса» снижена, что выгодно для долгосрочной торговли акциями, а также снижает риски потерь при крупных вложениях. Небольшие негативные колебания курса легко «переждать», компенсируя потерю ликвидности получением дивидендов.

Политика по дивидендам

На тематических форумах акции «Алроса» обсуждают исходя из обновленной политики выплаты дивидендов. В 2018 году уточнена методика расчета прибыли акционеров, установлены даты, когда предусмотрены перечисления заработка инвесторов. Благодаря этому аналитики фондового рынка стали внимательнее относиться к прогнозам акций «Алроса». По мнению экспертов, руководство и собрание акционеров создали предпосылки для повышения надежности вложений в сектор добычи алмазов.

Введены условия выплат:

• имеется чистая или нераспределенная прибыли по РСБУ;
• достигнуто соотношение 1,5 от фактического к прогнозируемому долгу и EBITDA;
• отсутствуют законодательные ограничения по выплатам.

Расчетной базой считают свободный поток денег (СПД). За основу берут операционную прибыль без учета инвестиций в развитие производства. Изменение этого критерия заметно влияет на курс акций «Алроса». Чем эффективнее был отработан предыдущий период, тем дороже продают активы до публикации результатов следующего.

Чистую прибыль распределяют между акционерами исходя из значения EBITDA:

• 1,0-1,5 – 50-70%;
• 0,5-1,0 – 70-100%;
• 0,0-0,5 – 100%.

Выплаты начисляют два раза в год, поэтому акции «Алроса» выгодно держать в инвестиционном портфеле минимум полгода. По истечении периода проводят переоценку активов, снижают процент вложений или, наоборот, увеличивают его, рассчитывая получить за следующий период побольше прибыли.

Какие прибыли ожидают инвесторов в 2020 году

Прогноз по росту цены акций, уровня дивидендных выплат положительный. В прошедшем 2019 г. компания впервые приняла решение о распределении между акционерами 100% прибыли. И все это несмотря на относительный спад продаж алмазов. Котировки акций «Алроса» будут меняться из-за скачков спроса на продукцию. Так, в конце 2019 года наблюдался ажиотаж со стороны ритейлеров, но в то же время они не смогли «переварить» закупленный объем, что сразу негативно сказалось на последующей динамике продаж.

Инвесторы ждут следующих дат:

• 16 августа – дата с учетом 25 рабочих дней после закрытия реестра за 2019 год для физ. лиц;
• 26 июля – когда пройдет 10 рабочих дней с даты отсечки (важно брокерам, доверительным управляющим).

За первое полугодие рассчитывают получить прибыль за 2020 год те физические лица, кто купил акции до 12 октября и организации, вложившиеся в активы до 12 июля. Рассчитывать стоит на рост дивидендов.  За последние 3 года доходность, как и стоимость акций «Алроса» повышается. Если ранее годовой профит не превышал 3,06%, то только за 2017 год было получено 10,81%. Показатель в 2019 году немного упал (до 7,43%), но все равно уровень достойный внимания инвесторов. Риски негативных изменений котировок «Алроса» есть, но они присутствуют у любых компаний.

Так, падение цен на алмазы снижает ценность акций всех представителей сектора. Форс-мажорные обстоятельства вроде аварии на рудниках предсказать невозможно. Поэтому приходится учитывать только очевидные факторы, влияющие сегодня на стоимость акций «Алроса»:

• спрос продукции за границей стабильно растет;
• чистая прибыль, свободный денежный поток увеличивается;
• соотношение долга и EBITDA низкий по отрасли.

После аварийных ситуаций рудники восстанавливают работу, поэтому даже при скачках цена акций «Алроса» стоит рассчитывать на стабильные дивиденды. При падении курса инвесторам остается лишь увеличивать объемы этих активов в расчете на восстановление производства и повышенные прибыли в дальнейшем.

Как стать акционером «Алроса»

Приобрести активы алмазной кампании удастся только на Московской Бирже. Секция, где продают акции «Алроса» по рыночной цене, работает с 10:00 до 18:40 по МСК. Но прямого выхода у физ. лиц на фондовый рынок нет. На форуме «МДФ» обсуждают брокеров, через которых выгодно брать акции «Алроса». К ним относят FinmaxFX, Libertex, FinamEU. Конечно, на практике есть большее количество надежных посредников, но начинать проще с тех, условия которых уже опробованы и легко получить консультацию от других инвесторов.

Официально работающие брокеры предлагают пройти верификацию инвестора, поэтому во время регистрации запрашивают сканы паспорта (первую страницу и данные о постоянной регистрации).

Преимущество брокеров состоит в том, что на их площадках легко создавать инвестиционный пакет из активов различных предприятий. Прибыльность, динамика изменения цен, текущие котировки – все это отображается в едином интерфейсе программного обеспечения.

Что говорят аналитики

В конце 2019 года предприятие вернулось к уровню продаж свыше 300 млн долларов США за год. Это позитивный фактор, задающий сегодня динамику цены акций «Алроса». Только надо учитывать вероятность влияния сезонных трендов. Пока неясно, превратится ли временный успех компании в устойчивый рост производства и продаж. Из-за этого эксперты относятся нейтрально к активам и рекомендуют только поддерживать долю в инвестиционном портфеле.

Большинство аналитиков сводится к мнению, что «черные» дни предприятия позади, что рано или поздно должно сказаться на динамике курса акций. Плюс стоит ожидать и роста дивидендных выплат, что в итоге еще больше поднимет доходность активов.

Если позиции предприятия, как и российский рубль, продолжат укрепляться, появится стимул брать ценные бумаги. Но здесь уже сыграет роль текущие котировки. На тематических форумах по акциям «Алроса» идут бурные обсуждения. Не все инвесторы согласны с мнением экспертов и закупают их на основании данных об удачных торгах в декабре 2019 г.

Такой подход оправдан, ведь получается, что они инвестируют в ценные бумаги по «низким» ценам. Остальным придется раскошелиться, когда станет очевидным, что вложения приносят прибыль. Но об этом они узнают лишь по факту, когда акции начнут торговаться с более высокими котировками. Подобные выводы делают и те эксперты, что рекомендуют воздержаться от активных действий.